機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)場外衍生品交易業(yè)務指引（試行）

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第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范在機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)(以下簡稱“報價系統(tǒng)”)開展的場外衍生品交易業(yè)務，保護交易各方合法權益，防范場外衍生品交易風險，根據(jù)相關法律法規(guī)、《證券公司金融衍生品柜臺交易業(yè)務規(guī)范》等自律規(guī)則，以及《機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)管理辦法(試行)》(以下簡稱“《管理辦法》”)等報價系統(tǒng)相關規(guī)則，制定本指引。

　　第二條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品詢價報價、交易相關協(xié)議簽署及雙邊清算，適用本指引。

　　參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品格式化合約交易的，由中證機構間報價系統(tǒng)股份有限公司(以下簡稱“中證報價”)另行規(guī)定。

　　第三條 參與人在報價系統(tǒng)可以進行場外期權、互換、遠期等場外衍生品交易。

　　第四條 在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易的機構，應當根據(jù)《管理辦法》及《機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)參與人管理規(guī)則(試行)》的相關規(guī)定，成為報價系統(tǒng)參與人并獲得投資類權限。

　　第五條 參與人在報價系統(tǒng)進行詢價報價、在線簽署場外衍生品交易相關協(xié)議、雙邊清算的，應當簽署《機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)參與人電子簽名約定書(試行)》(以下簡稱“《電子簽名約定書》”)，完成電子簽名約定。

　　第六條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易應當遵循公平、誠信、風險自擔的原則，建立健全相應的內部操作規(guī)程和風險管理制度。

　　第七條 中證報價對在報價系統(tǒng)開展的場外衍生品交易進行日常管理。

　　中證報價可以授權相關機構對在報價系統(tǒng)開展的場外衍生品交易進行授權范圍內的日常管理。

第二章 主協(xié)議簽署

　　第八條 參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易應當簽署主協(xié)議及其補充協(xié)議。參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易，簽署的主協(xié)議及補充協(xié)議的版本包括《中國證券市場金融衍生品交易主協(xié)議及其補充協(xié)議(2013年版)》、《中國證券期貨市場場外衍生品交易主協(xié)議(2014年版)及補充協(xié)議》(以下簡稱SAC主協(xié)議)，以及中國證券業(yè)協(xié)會認可的其他主協(xié)議版本。

　　參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易可以簽署履約保障協(xié)議。

　　第九條 參與人通過報價系統(tǒng)在線簽署主協(xié)議及其補充協(xié)議、履約保障協(xié)議的，由交易一方在報價系統(tǒng)錄入相關協(xié)議的協(xié)議要素或者上傳協(xié)議文本，選擇對手方并發(fā)起簽約。

　　第十條 發(fā)起主協(xié)議及其補充協(xié)議、履約保障協(xié)議簽約的一方可以在對手方點擊確認之前，撤銷其發(fā)出的協(xié)議簽約。

　　第十一條 對手方點擊確認收到的相關協(xié)議的，相關協(xié)議即時生效，簽約雙方受該電子協(xié)議所載全部條款的約束。

　　對手方可以對收到的相關協(xié)議進行修改并反饋給對手方。協(xié)議雙方可以通過該種方式進行多次協(xié)商。

　　對手方拒絕相關協(xié)議簽約的，協(xié)議簽署失敗，報價系統(tǒng)自動終止相關協(xié)議簽署流程。

　　第十二條 參與人在報價系統(tǒng)在線簽署主協(xié)議及其補充協(xié)議、履約保障協(xié)議，需補充、變更或替換協(xié)議內容的，經雙方協(xié)商一致，可以對補充協(xié)議、履約保障協(xié)議在線進行補充約定。

第三章 詢價與報價

　　第十三條 參與人在報價系統(tǒng)進行詢價報價應當使用報價系統(tǒng)提供的詢價報價模板。詢價報價模板的要素包括但不限于標的、期限、結構、名義本金、數(shù)量、價格、有效期等。

　　第十四條 參與人在報價系統(tǒng)進行在線詢價的，應當選擇詢價報價模板，完善相關詢價要素，生成詢價單，向部分參與人或者全部參與人進行發(fā)布。

　　第十五條 與詢價方已簽署場外衍生品主協(xié)議及補充協(xié)議的參與人可以作為詢價回應方向詢價方進行要約報價。

　　詢價方可以與詢價回應方就報價要素在報價系統(tǒng)進行多次協(xié)商。

　　第十六條 詢價單發(fā)出后，在有效期內有效。詢價單在有效期內可以撤銷。

　　第十七條 詢價方與詢價回應方可以就報價要素進行多次協(xié)商。協(xié)商一致后，通過點擊確認的方式達成交易。

　　第十八條 參與人可以在報價系統(tǒng)發(fā)布報價。參與人在報價系統(tǒng)發(fā)布報價應當使用詢價報價模板，完善相關報價信息，生成報價單，向部分參與人或全部參與人進行發(fā)布。

　　參與人向部分參與人發(fā)布的報價為要約報價;向全部參與人發(fā)布的報價可為意向報價。

　　第十九條 與報價方已簽署場外衍生品主協(xié)議及補充協(xié)議的參與人可以通過點擊確認報價單的方式與報價方達成交易。

　　報價方允許部分成交的，報價系統(tǒng)按照時間優(yōu)先原則匹配成交。參與人點擊確認該報價時可以選擇交易量。參與人輸入的交易量小于等于報價交易量的，按參與人輸入的交易量成交，剩余的報價交易量可繼續(xù)接受其他參與人的點擊確認;參與人輸入的交易量大于報價交易量的，按報價交易量成交。

　　第二十條 交易雙方的要約報價在價格有效期內有效。要約報價在被點擊確認之前可以撤銷。報價允許部分成交的，未成交部分可以在被點擊確認前撤銷。

　　第二十一條 報價系統(tǒng)為詢價報價達成的交易生成成交單。成交單具有成交義務。

　　成交單記載交易雙方達成一致的交易要素，其他權利義務由雙方通過交易確認書明確。

第四章 交易確認

　　第二十二條 參與人通過報價系統(tǒng)詢價、報價達成交易的，交易雙方應當在成交單生成的后一個交易日日終清算之前，簽署交易確認書，完成交易確認。

　　第二十三條 參與人可以使用報價系統(tǒng)發(fā)布的交易確認書模板在線簽署收益互換類、場外期權類等場外衍生品交易確認書。

　　報價系統(tǒng)可以依據(jù)市場需求，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會等自律組織發(fā)布的關于場外衍生品交易的定義文件及其他規(guī)定發(fā)布場外衍生品交易確認書模板。

　　第二十四條 參與人通過報價系統(tǒng)詢價、報價達成交易的，成交單內容自動導入報價系統(tǒng)交易確認書模板。

　　交易一方補充交易確認書中其他交易要素，選擇交易對手，發(fā)起簽約。

　　參與人未通過報價系統(tǒng)詢價、報價達成交易且通過報價系統(tǒng)簽署交易確認書的，由交易一方在報價系統(tǒng)選擇交易確認書模板并錄入交易相關要素或者上傳交易確認書文本，選擇對手方發(fā)起交易確認書簽約。

　　第二十五條 交易確認書簽約發(fā)起方可以在對手方點擊確認之前，撤銷其發(fā)出的交易確認書簽約。

　　第二十六條 交易對手方可以對收到的交易確認書中非成交單內容進行修改并反饋給簽約發(fā)起方。交易雙方可以進行多次協(xié)商。

　　交易對手方點擊確認該交易確認書的，交易確認書即時生效，簽約雙方受交易確認書所載全部條款的約束。

　　第二十七條 參與人在線簽署的主協(xié)議及其補充協(xié)議、履約保障協(xié)議、交易確認書等場外衍生品交易相關協(xié)議成立后，報價系統(tǒng)為成立的協(xié)議分配相應的協(xié)議編碼。協(xié)議編碼為17位字符編碼，字符由英文字母與阿拉伯數(shù)字組成，其中第1位表示協(xié)議類型;第2、3位表示簽署年份的后兩位;第4、5位表示簽署月份;第6、7位表示簽署日;第8-10位表示甲方參與人代碼;第11-13位表示乙方參與人代碼，第14-17位為順序碼。

　　第二十八條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品在線簽約的，應當將補充協(xié)議、交易確認書等協(xié)議的協(xié)議編碼與相關主協(xié)議的協(xié)議編碼進行關聯(lián)。

　　第二十九條 參與人在報價系統(tǒng)在線簽署交易確認書后，需補充、變更或替換協(xié)議內容的，經雙方協(xié)商一致，可以進行補充約定。

　　第三十條 參與人在報價系統(tǒng)簽署交易確認書后，經雙方協(xié)商一致，或者發(fā)生相關交易協(xié)議約定的違約事件、終止事件的，交易可以提前終止。

　　第三十一條 參與人可以在報價系統(tǒng)查詢其參與的在線簽約業(yè)務，進行協(xié)議的歸類管理，包括但不限于查詢與歸類管理已發(fā)起的簽約、收到的簽約信息以及完成的簽約等。

第五章 清算與交收

　　第三十二條 參與人在報價系統(tǒng)簽署可清算交易確認書的，應當由報價系統(tǒng)進行雙邊清算并完成資金交收。

　　第三十三條 參與人應當開立專門用于衍生品交易的資金結算賬戶和頭寸賬戶。

　　第三十四條 參與人可以根據(jù)業(yè)務需要，在報價系統(tǒng)開立自營類、受托類或代理類資金結算賬戶。其中，自營類資金結算賬戶用于記載參與人自有的資金;受托類資金結算賬戶和代理類資金結算賬戶用于記載參與人管理的基金、資產管理計劃等的資金。

　　參與人可以根據(jù)業(yè)務需要開立保證金專用類資金結算賬戶，用于管理和存放參與人繳納的保證金。

　　第三十五條 參與人可以根據(jù)業(yè)務需要開立自營類或受托類頭寸賬戶。其中，自營類頭寸賬戶用于記載參與人自身持有的場外衍生品合約;受托類頭寸賬戶用于記載參與人管理的相關基金、資產管理計劃等持有的場外衍生品合約。

　　同一參與人可開立多個頭寸賬戶，每個頭寸賬戶應當與同業(yè)務類別的一個資金結算賬戶綁定。

　　第三十六條 報價系統(tǒng)在場外衍生品合約存續(xù)期間，根據(jù)交易確認書的約定，計算交易雙方在場外衍生品合約存續(xù)期間的應收應付金額，并在資金支付日的前一交易日向交易雙方發(fā)送結算通知。付款方應當根據(jù)結算通知的要求在結算日入金，完成資金交收。

　　第三十七條 報價系統(tǒng)在到期日，依據(jù)場外衍生品交易確認書的約定，計算交易雙方的應收應付金額，并向交易雙方發(fā)送結算通知。付款方應當根據(jù)結算通知在結算日入金，完成資金交收。報價系統(tǒng)根據(jù)資金交收情況調整交易雙方的資金結算賬戶余額。

　　第三十八條 場外衍生品合約標的出現(xiàn)交易雙方約定的特殊情況的，參與人應當按照交易確認書中約定的清算安排或雙方協(xié)商一致，由報價系統(tǒng)進行雙邊清算并完成資金交收。

　　第三十九條 如交易提前終止，應按照交易確認書中約定的清算安排或雙方協(xié)商一致，由報價系統(tǒng)進行雙邊清算并完成資金交收。

第六章 風險管理

　　第四十條 中證報價可以為參與人提供保證金代為管理等相關服務。中證報價代為管理的保證金為現(xiàn)金或中證報價認可的其他履約擔保品，用于保證場外衍生品交易履行，或彌補違約方的交易對手方可能產生的損失。

　　參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易的，可雙方自行約定保證金比例。

　　第四十一條 報價系統(tǒng)可以為參與人在報價系統(tǒng)開展的場外衍生品交易進行盯市。在交易日日終，報價系統(tǒng)可以根據(jù)交易確認書的約定，為交易雙方計算當日保證金，向保證金不足的參與人發(fā)送追加保證金通知書，并對觸發(fā)障礙事件、行權指令等情況進行處理。

　　第四十二條 參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易的，應當建立健全內部風險控制制度，明確相關崗位、業(yè)務人員的職責和授權范圍，完善業(yè)務操作流程，制定風險管理措施，建立應急處理機制。參與人應當建立監(jiān)控與預警體系，合理控制業(yè)務規(guī)模，具備足額的資金、資產，防范流動性風險。

　　第四十三條 因不可抗力、意外事件、技術故障等導致參與人無法正常通過報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易相關協(xié)議簽署、發(fā)起交易終止確認書以及協(xié)議管理等操作的，參與人可以向中證報價提出應急交易處理申請。中證報價將按報價系統(tǒng)相關應急交易規(guī)則進行應急交易處理。

第七章 業(yè)務管理

　　第四十四條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易，不得通過場外衍生品交易進行如下行為：

　　(一) 違反法律法規(guī)及相關規(guī)定為增持、減持提供便利;

　　(二) 違反法律法規(guī)及相關規(guī)定為權益類場外配資提供便利;

　　(三) 為客戶開立虛假賬戶，非法出借頭寸賬戶;

　　(四) 內幕交易;

　　(五) 操縱證券市場;

　　(六) 利益輸送;

　　(七) 洗錢;

　　(八) 其他違反法律法規(guī)及相關規(guī)定的行為。

　　參與人出現(xiàn)前款禁止性事項的，中證報價可以采取終止其部分或全部業(yè)務權限等管理措施，并報告中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會及其他有權機關。

　　第四十五條 參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易，選擇交易對手時應滿足相關監(jiān)管機構、自律組織關于投資者適當性的相關規(guī)定，對交易對手進行必要的風險揭示，并對交易對手的履約能力、征信評級等進行持續(xù)跟蹤，防范信用風險。

　　第四十六條 在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易的，具有信息披露義務的參與人應當按照法律法規(guī)、自律規(guī)則的規(guī)定以及交易協(xié)議的約定，進行信息披露。

　　具有信息披露義務的參與人應當保證其所披露信息的真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　中證報價根據(jù)相關法律法規(guī)的規(guī)定，對參與人在報價系統(tǒng)進行的場外衍生品交易提供必要的信息保護。

　　第四十七條 證券公司參與人在報價系統(tǒng)進行SAC主協(xié)議及補充協(xié)議在線簽署及SAC主協(xié)議框架下的場外衍生品交易的，交易與清算信息自動送至場外證券業(yè)務報告系統(tǒng)。

　　第四十八條 中證報價可以對參與人在報價系統(tǒng)進行的場外衍生品交易的有關期限、結構、數(shù)量等交易信息進行整理、分析，發(fā)布報價系統(tǒng)場外衍生品市場相關信息。

　　第四十九條 參與人通過報價系統(tǒng)進行場外衍生品詢價、報價，違反法律法規(guī)以及其他相關規(guī)定的，中證報價可以暫?；蚪K止其詢價、報價相關的業(yè)務權限。

　　第五十條 參與人通過報價系統(tǒng)詢價、報價達成交易，生成成交單后，一方參與人拒不簽署交易確認書且雙方參與人不能達成一致的，中證報價可以采取約談、要求改正、在報價系統(tǒng)參與人范圍內通報批評、暫?；蚪K止部分或全部業(yè)務權限等管理措施。

　　第五十一條 參與人出現(xiàn)包括但不限于下述情形時，中證報價有權認定該參與人結算違約：

　　(一)資金結算違約情形：參與人未在規(guī)定時點前在資金結算賬戶備足相應資金，導致資金結算失敗，違約金額為實際未交付金額。

　　(二)保證金違約情形：報價系統(tǒng)發(fā)出日終(或日間)保證金追加通知后規(guī)定時間內，參與人未備足相應資金，導致保證金違約，違約金額為實際未交付金額。

　　參與人出現(xiàn)前款違約情形的，經交易雙方協(xié)商一致可以延期交付，在延期交付日之前補足資金的，不視為違約。違約一方參與人應當將協(xié)商情況以書面形式通知中證報價。

　　中證報價有權采取凍結資金結算賬戶等違約處理，并可以采取要求作出解釋或說明、約談、在報價系統(tǒng)參與人范圍內通報批評、暫?；蚪K止其部分或全部業(yè)務權限等管理措施。

　　第五十二條 參與人未依相關法律規(guī)定及本辦法規(guī)定履行信息披露義務或所出具的文件含有虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏的，中證報價可以督促其履行信息披露義務或者刪除或補正披露信息，并可以采取約談、要求更換有關人選、暫停或終止其部分或全部業(yè)務權限等管理措施。

　　第五十三條 參與人出現(xiàn)以下情形之一的，應當在三個工作日內向中證報價報告，并提交相關情況的說明材料：

　　(一)場外衍生品相關交易協(xié)議被法院認定無效;

　　(二)因場外衍生品交易違約提起仲裁或訴訟，仲裁裁定或法院判決已生效;

　　(三)中證報價認為需要報告的其他情形。

　　參與人未按規(guī)定進行報告的，中證報價可以采取約談、要求改正、在報價系統(tǒng)范圍內通報批評等管理措施。

　　第五十四條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易的過程中違反自律規(guī)則的，由中證報價移交中國證券業(yè)協(xié)會及相關自律組織依據(jù)相關自律規(guī)則對其采取自律懲戒措施。

　　參與人因進行場外衍生品交易違反法律、行政法規(guī)的，通過中國證券業(yè)協(xié)會及相關自律組織移交中國證監(jiān)會及其他有權機構依法查處。

第八章 附則

　　第五十五條 本指引由中證報價負責解釋，自發(fā)布之日起施行。

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