2019證券考試行業(yè)動(dòng)態(tài)：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)范科創(chuàng)板投資價(jià)值研究報(bào)告

據(jù)悉，日前中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)向各證券公司下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步明確科創(chuàng)板投資價(jià)值研究報(bào)告要求的通知》(簡(jiǎn)稱“《通知》”)，首次從整體要求、內(nèi)容要求、內(nèi)部控制等方面對(duì)券商出具投價(jià)報(bào)告的要求予以明確，并強(qiáng)調(diào)需加強(qiáng)內(nèi)容質(zhì)量控制。

業(yè)內(nèi)人士指出，此次《通知》出臺(tái)厘清了科創(chuàng)板投研估值定價(jià)依據(jù)，券商研究部門應(yīng)對(duì)科創(chuàng)板業(yè)務(wù)中的合規(guī)操作等方面進(jìn)行檢查，并加強(qiáng)資產(chǎn)估值和定價(jià)能力，為科創(chuàng)板提供合理可靠的估值建議。

《通知》從整體要求、內(nèi)容要求、內(nèi)部控制三大部分對(duì)券商出具投價(jià)報(bào)告作出詳細(xì)要求，在內(nèi)容方面又從行業(yè)分析、可比上市公司分析、募投項(xiàng)目分析、盈利能力分析預(yù)測(cè)、估值方法和參數(shù)選擇、估值結(jié)論、風(fēng)險(xiǎn)提示等方面詳細(xì)闡述。

《通知》要求，投價(jià)報(bào)告撰寫應(yīng)當(dāng)遵守獨(dú)立審慎、資料來源具有權(quán)威性、無虛假記載及誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等原則。內(nèi)容方面應(yīng)客觀地對(duì)發(fā)行人與主要競(jìng)爭(zhēng)者(如可比公司等)進(jìn)行比較，評(píng)估公司行業(yè)地位，且行業(yè)數(shù)據(jù)的來源應(yīng)具有權(quán)威性，并注明出處;投價(jià)報(bào)告中的可比公司原則上應(yīng)與招股說明書中披露的可比公司保持一致，不得隨意刪減;投價(jià)報(bào)告應(yīng)對(duì)發(fā)行人的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，同時(shí)制作發(fā)行人的盈利預(yù)測(cè)模型;在估值方面應(yīng)分別提供至少兩種估值方法作為參考，使用的參數(shù)和估值方法應(yīng)當(dāng)客觀、專業(yè)并說明選擇依據(jù)，不得隨意調(diào)整;投價(jià)報(bào)告應(yīng)給出本次公開發(fā)行股票后的整體市值區(qū)間、對(duì)應(yīng)的發(fā)行市盈率、計(jì)算方式等;投價(jià)報(bào)告不得對(duì)股票二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格作出預(yù)測(cè)。

《通知》特別強(qiáng)調(diào)，證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投價(jià)報(bào)告的內(nèi)部控制，重點(diǎn)加強(qiáng)制度建設(shè)和流程建設(shè)，明確投價(jià)報(bào)告的合規(guī)要求，強(qiáng)調(diào)撰寫投價(jià)報(bào)告相關(guān)人員的薪酬不得與相關(guān)項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入掛鉤;證券公司內(nèi)部相關(guān)利益人員和部門、發(fā)行人等不得對(duì)投價(jià)報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行評(píng)判。

提示：證券從業(yè)資格證是進(jìn)入證券行業(yè)的通行證。2019年11月證券從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間從10月14日15時(shí)開始。為了防止大家錯(cuò)過這個(gè)重要時(shí)間，環(huán)球網(wǎng)校小編提醒考生們現(xiàn)在可以訂閱 免費(fèi)預(yù)約短信提醒功能~屆時(shí)2019年11月證券從業(yè)資格正式報(bào)名開始前，我們會(huì)短信提醒您準(zhǔn)備報(bào)名哦~

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