咨詢工程師輔導資料：資金結(jié)構(gòu)分析

　　資金結(jié)構(gòu)分析

　　資金結(jié)構(gòu)是指融資方案中各種資金的比例關系，包括資本金和債務資金的比例、資本金結(jié)構(gòu)和債務資金結(jié)構(gòu)。

　　資金結(jié)構(gòu)的分析是項目分析的重要內(nèi)容。

　　(一)資本金與債務資金比例

　　在項目總投資和投資風險一定的條件下

　　Ø 項目的資本金比例越高，權益投資人承擔的風險越高，債權人承擔的風險就越低

　　Ø 項目資本金比例越高，貸款的風險越低，利率也越低，反之貸款利率越高

　　(二)資本金結(jié)構(gòu)

　　包含兩方面內(nèi)容：

　　Ø 投資產(chǎn)權結(jié)構(gòu)

　　股權式合資結(jié)構(gòu)

　　契約式合資結(jié)構(gòu)

　　合伙制結(jié)構(gòu)

　　Ø 資本金比例結(jié)構(gòu)

　　不同的權益比例決定著各投資人在項目及公司中的作用、承擔的責任義務、收益分配

　　(三)債務資金結(jié)構(gòu)

　　Ø 各種債務資金的比例

　　Ø 債務期限配比

　　主要是指長短期借款合理搭配，適當安排一些短期融資可以降低總的融資成本，但要防止產(chǎn)生過高的財務風險

　　Ø 境內(nèi)外借貸比例

　　項目投資中如果有國外采購，可以尋求國外的政府貸款、出口信貸等優(yōu)惠融資

　　Ø 外匯幣種選擇

　　通?？紤]的是還款幣種，需要權衡匯率變化與利率差異

　　Ø 償債順序

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