2020年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理
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知識(shí)點(diǎn)：債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理
(一)利率風(fēng)險(xiǎn)
1.債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。
2.債券基金常常會(huì)以組合已有債券作為質(zhì)押，融資買入更多債券。這個(gè)過程也叫加杠桿。杠桿率的增加也會(huì)增大對(duì)利率變化的敏感度。
3.債券基金的久期等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)債券久期的加權(quán)平均。
4.根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%；當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級(jí)、各信用等級(jí)債券所占比例等。
(三)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)
受疫情影響，2020年3月基金從業(yè)資格預(yù)約式考試時(shí)間和4月統(tǒng)考報(bào)名時(shí)間延期了，考生朋友們還是要耐心等待官方通知，小編也會(huì)及時(shí)為考生發(fā)布報(bào)考動(dòng)態(tài)。在此推薦大家填寫環(huán)球網(wǎng)校 免費(fèi)預(yù)約短信提醒，如有變化我們會(huì)及時(shí)提醒您2020年3月基金從業(yè)資格考試時(shí)間和4月統(tǒng)考報(bào)名時(shí)間。請(qǐng)及時(shí)預(yù)約。
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