2013年證券發(fā)行與承銷第五章習題：首次公開發(fā)行股票并上市的操作

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　　6.保薦機構(gòu)的輔導(dǎo)工作應(yīng)當遵循四個原則，以下(　　)是錯誤的。

　　A.勤勉盡責

　　B.誠實信用

　　C.保證全面，鼓勵創(chuàng)新

　　D.責任明確，風險自擔

　　7。某上市公司的股價為10元，稅前利潤為0.5元，稅后利潤為0.4元，每股股息為0.2元，此股票的市盈率是(　　)倍。

　　A.20

　　B.25

　　C.50

　　D.60

　　8.超額配售選擇權(quán)這種發(fā)行方式可用于(　　)。

　　A.首次公開發(fā)行

　　B.上市公司增發(fā)薪股

　　C.配股

　　D.首次公開發(fā)行和上市公司增發(fā)新股

　　9.運用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量對股票進行估值，應(yīng)按下列(　　)順序進行。

　　①預(yù)測公司未來的自由現(xiàn)金流量

　?、谟嬎慵訖?quán)平均資本成本

　?、塾嬎愎镜恼w價值

　?、茴A(yù)測公司的永續(xù)價值

　?、莨久抗晒善眱r值

　?、薰竟蓹?quán)價值

　　A.①②③④⑥⑤

　　B.①④②③⑥⑤

　　C.①②③⑥④⑤

　　D.④②①③⑥⑤

　　10.運用可比公司定價法時采用的比率指標P/B代表(　　)。

　　A.市盈率

　　B.市凈率

　　C.負債率

　　D.利潤率

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　　二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有2個或2個以上符合題目要求，請選出正確的選項)

　　1.在發(fā)行前主承銷商應(yīng)當向(　　)提交授權(quán)委托書及授權(quán)代表的有效簽字樣本。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.證券交易所

　　C.證券登記結(jié)算公司

　　D.保薦人

　　2.下列說法正確的是(　　)。

　　A.采用上網(wǎng)競價方式發(fā)行股票，由主承銷商作為唯一的“賣方”

　　B.采用上網(wǎng)競價方式發(fā)行股票，如果發(fā)行底價以上的有效認購數(shù)量低于發(fā)行數(shù)量，則發(fā)行價格等于發(fā)行底價

　　C.戰(zhàn)略投資者持股時間不得少于1年，在配售協(xié)議中約定的持股期滿后方可上市流通

　　D.股票發(fā)行費用不可在股票發(fā)行溢價中扣除

　　3.運用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量對股票進行估值，比較可靠地估計(　　)是重要內(nèi)容。

　　A.未來現(xiàn)金流量

　　B.未來固定投資額

　　C.貼現(xiàn)率

　　D.未來價值

　　4.下列(　　)不能成為詢價對象。

　　A.最近12個月因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰

　　B.信用記錄有瑕疵

　　C.因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施已滿2年

　　D.未進行過股票投資

　　5.盈利能力分析一般應(yīng)包括(　　)。

　　A.最近3年及一期營業(yè)收入的構(gòu)成及比例

　　B.最近3年及一期利潤的主要來源、可能影響發(fā)行人盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素

　　C.發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價格

　　D.最近3年及一期公司綜合毛利率、分行業(yè)毛利率的數(shù)據(jù)及變動情況

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　　6.投資價值研究報告應(yīng)當對(　　)因素進行全面分析。

　　A.發(fā)行人盈利能力和財務(wù)狀況

　　B.發(fā)行人募集資金投資項目分析

　　C.發(fā)行人的行業(yè)分類

　　D.發(fā)行人經(jīng)營狀況和發(fā)展前景

　　7.首次公開發(fā)行股票可以根據(jù)實際情況，可以采取(　　)方式。

　　A.向戰(zhàn)略投資者配售

　　B.上網(wǎng)競價

　　C.向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售

　　D.基金及法人配售

　　8.首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)遵守(　　)原則。

　　A.公開、公平、公正

　　B.高效原則

　　C.快速原則

　　D.經(jīng)濟原則

　　9.發(fā)行人及其主承銷商就與戰(zhàn)略投資者簽署的配售協(xié)議應(yīng)在發(fā)行公告中披露(　　)內(nèi)容。

　　A.戰(zhàn)略投資者的名稱

　　B.戰(zhàn)略投資者的選擇標準

　　C.向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量

　　D.占本次發(fā)行股票的比例

　　10.下列(　　)可以成為向網(wǎng)下配售的對象。

　　A.全國社會保障基金

　　B.證券投資基金

　　C.證券公司證券自營賬戶

　　D.信托投資公司證券自營賬戶

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　　三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A(yù)，錯誤的填B)

　　1.首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當通過向非特定機構(gòu)投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格。(　　)

　　2.詢價對象應(yīng)當遵循獨立、客觀、誠信的原則合理報價，可以協(xié)商報價，不得故意壓低或抬高價格。(　　)

　　3.發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)向不少于30家詢價對象進行初步詢價，并根據(jù)詢價對象的報價結(jié)果確定發(fā)行價格區(qū)間及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。(　　)

　　4.詢價分為初步詢價和累計投標詢價，所有上市公司為股票定價都必須經(jīng)過這兩步。(　　)

　　5.發(fā)行人主承銷商和詢價對象應(yīng)當就投資價值研究報告的相關(guān)內(nèi)容進行披露。(　　)

　　6.承銷商可以提供承銷團以外的機構(gòu)撰寫的投資價值研究報告。(　　)

　　7.投資價值研究報告在基礎(chǔ)分析上，運用對發(fā)行人最有力的估值方法對發(fā)行人股票的合理投資價值進行預(yù)測。(　　)

　　8.如果向戰(zhàn)略投資者配售股票，則戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價和累計投標詢價。(　　)

　　9.在中國證監(jiān)會受理首次公開發(fā)行申請文件后、發(fā)審委審核以前，發(fā)行人的招股說明書申報稿必須保密，不得預(yù)先披露。(　　)

　　10.承銷商的證券自營賬戶也可以參與本次發(fā)行股票的詢價、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。(　　)

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