巧用理財技巧 通縮期避免資產(chǎn)縮水

　　最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，CPI消費物價指數(shù)連續(xù)第9個月走低，眾多機構(gòu)預(yù)測2月份CPI將繼續(xù)下滑，甚至落入負(fù)值區(qū)間，全年通脹指數(shù)很可能為負(fù)數(shù)，這就明白無誤地告訴投資者：通縮時代來了。在這特殊時期，如何才能避免資產(chǎn)縮水?

　　債券存款須講求技巧

　　一般而言，通縮特征是物價不斷下跌，各類資產(chǎn)包括房產(chǎn)和大宗商品，處于震蕩中，貨幣購買力不斷增加，而債券內(nèi)在價值不斷提升……但2009年通縮特征或許與有所不同。理財老師指出，通縮周期內(nèi)，投資自然應(yīng)回避股權(quán)類資產(chǎn)，如股票、基金等;將閑置資產(chǎn)盡量多地配置債券類產(chǎn)品，包括國債、企業(yè)債、債券型基金等;當(dāng)然銀行存款也是不錯的選擇，盡管利率一降再降，但起碼可保住本金不受損失，這在通縮時代就算賺了。

　　老師指出，本次通縮周期或許持續(xù)時間較短，投資債券、存款時應(yīng)注重技巧。降息預(yù)期仍會持續(xù)，商業(yè)銀行將被迫增加長期國債和金融債的配置，進而導(dǎo)致長債收益率進一步下降，而短債收益率將突破銀行資金成本的限制。如果一季度債市收益率下降較大，二季度應(yīng)減倉長債。

　　去年9月以來，我國短期內(nèi)已連續(xù)5次降息，銀行存款仍是通縮周期安全穩(wěn)妥的選擇，但要注意存款技巧以規(guī)避隱性損失。投資者應(yīng)配置期限中短期的存款，如3月(1.71%)、半年(1.98%)及一年(2.25%)。如稍微留意存款規(guī)則，也可獲得不錯收益。每月結(jié)余的閑錢，可考慮以每月一張定期存款方式“滾雪球”。急需用錢時可取出當(dāng)月到期或利息損失最小的存單。通縮時期，存款是適合任何群體理財資金配置的“必選項”。

　　黃金長期避險功能強

　　黃金在此次金融危機影響下，一直堅持“獨立行情”。相對其他品種，堅挺的金價是投資者入市“淘金”的重要依據(jù)。盡管CPI一路下滑，通縮局面已成，但黃金仍具投資價值，且長線看好。春節(jié)期間，在避險資金的追捧下，國際金價一度攀升至927.3美元/盎司新高，眼下則在900美元上方盤整，黃金分析人士指出，由于對未來經(jīng)濟前景復(fù)蘇的預(yù)期，以及美國巨額財政赤字可能引發(fā)的通脹，避險資金仍將長期看好黃金市場，短期內(nèi)，不排除黃金價格走高至1000美元的可能性。

　　對個人而言，銀行黃金類產(chǎn)品仍是眼下的重要渠道。中行、工行等“紙黃金”，實行T+0，相對風(fēng)險較小。興業(yè)銀行(19.62，-0.25，-1.26%)、深發(fā)展等上海金交所黃金產(chǎn)品，也適合普通投資者。這類產(chǎn)品一方面具有紙黃金性質(zhì)，同時也提供實金(須繳納一定手續(xù)費)。此外，興業(yè)銀行還推出了具有杠桿放大效應(yīng)的“炒金”產(chǎn)品，適合風(fēng)險承受度較高的投資者。

　　理財產(chǎn)品收益持續(xù)下滑

　　目前市場上各種銀行理財產(chǎn)品收益呈下滑趨勢。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，2月份上海地區(qū)銀行理財產(chǎn)品，大多以央票、短期國債和債券回購為重點配置標(biāo)的，相關(guān)產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑。

　　備受投資者青睞的信貸類理財產(chǎn)品也難幸免。據(jù)統(tǒng)計，2月份上海地區(qū)在售理財產(chǎn)品近80款，其中只有6款屬于信貸類產(chǎn)品，且收益率比過去有大幅下調(diào)，尤其中短期限產(chǎn)品。光大銀行陽光理財“T計劃”2個月信貸類產(chǎn)品，預(yù)計收益率僅2.3%;興業(yè)銀行第二期“萬利寶”，投資期1.5年，預(yù)計收益率為5%，而去年底，6個月至1年期的信貸產(chǎn)品平均年收益率可達5.16%.老師指出，在降息周期及銀行信貸閘門放開的背景下，信貸類產(chǎn)品或?qū)⒆屛黄睋?jù)、債券類理財產(chǎn)品，逐漸退出主流理財產(chǎn)品行列。

　　老師還提醒，由于信貸類產(chǎn)品收益來源于銀行放給企業(yè)的貸款收益，連續(xù)降息后，大量企業(yè)對原來的舊貸款提前還貸，降低融資成本，也造成了信貸類產(chǎn)品的提前終止潮，或到期產(chǎn)品收益不能達到預(yù)期收益。