風(fēng)險管理和保險規(guī)劃之投資規(guī)劃復(fù)習(xí)(2)

　　(二)投資規(guī)劃與理財規(guī)劃。

　　1 理財規(guī)劃一般應(yīng)該涉及現(xiàn)金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、子女教育規(guī)劃、風(fēng)險管理規(guī)劃與保險規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等內(nèi)容。投資規(guī)劃是理財規(guī)劃的一個組成部分，理財規(guī)劃師需要為客戶制定具體投資規(guī)劃方案。每個單項規(guī)劃可以具體解決某一方面的具體問題，但僅僅依靠單項規(guī)劃并不能全面實現(xiàn)客戶的理財目標(biāo)，因此，理財規(guī)劃必須是一個全面綜合的整體性解決方案。

　　2 投資是實現(xiàn)其他財務(wù)目標(biāo)的重要手段。如果沒有通過投資實現(xiàn)資產(chǎn)增值，客戶可能沒有足夠的財務(wù)資源來完成諸如購房、養(yǎng)老等生活目標(biāo)。因而投資規(guī)劃對于整個理財規(guī)劃有重要的基礎(chǔ)性作用。

　　二、投資規(guī)劃準(zhǔn)備工作。

　　(一)樹立并協(xié)助客戶建立正確的投資觀念。

　　正確的投資觀念是任何投資規(guī)劃的起點。如果沒有正確的投資觀念，任何投資技巧都難以發(fā)揮作用。理財規(guī)劃師自己首先要樹立正確的投資觀念，并且將這種觀念貫徹于整個投資規(guī)劃制定過程中。投資的本質(zhì)不是單純追求收益，不能僅僅考慮收益和風(fēng)險，投資追求的是成本、收益、風(fēng)險、時間這四個維度的完美結(jié)合。

　　1 收益和風(fēng)險權(quán)衡的觀念。

　　投資風(fēng)險是指投資遭受損失的可能性。這種可能性表現(xiàn)為預(yù)期投資收益未能實現(xiàn)或未能全部實現(xiàn)，以及投資本金遭受損失等。投資風(fēng)險可以分六大類(見表5-4)。

　　2 長期的觀念。

　　只有長期的投資才最有可能獲得與企業(yè)的長期經(jīng)營業(yè)績相對應(yīng)的投資回報，才最有可能避免證券市場短期波動而引起的風(fēng)險，長期投資的風(fēng)險與收益才最接近市場的風(fēng)險和收益。投資是一項長期的、需要耐心的工作。它除了需要定期的儲蓄和追求高報酬率以外，還需要長期的等待。許多經(jīng)歷過股市大風(fēng)大浪的投資者會發(fā)現(xiàn)，比起那些整天在股市忙忙碌碌追逐蠅頭小利的股民而言，持有高成長的績優(yōu)股不放的投資者才是真正的大贏家。

　　3 投資的觀念。

　　股票市場的長期上漲應(yīng)對基于公司的業(yè)績和利潤。從長期動態(tài)過程看，由公司的經(jīng)營業(yè)績決定的公司價值是股票價格波動的趨勢線，但是市場供求關(guān)系通過諸如市盈率等指標(biāo)影響股票價格的短期變動，會使股票價格脫離公司價值，而投資者看重的就是在股票價格的日常波動過程中的獲利機(jī)會。

　　4 成本的觀念。

　　任何投資都存在成本。一項投資最基本的成本大體可以分為三類：購買成本、交易成本以及一些間接成本、稅收成本，此外還有一些無形的成本，如機(jī)會成本等。

　　5 尊重市場的觀念。

　　“市場永遠(yuǎn)是對的”，那是因為市場走向最終決定于市場中的所有公開信息，市場向某個方向運行總有一定的理由。如果我們分析的因素被市場忽略，那我們發(fā)掘的市場機(jī)會只能算作是潛在機(jī)會。而被市場所廣泛關(guān)注的因素，即使理智分析起來覺得非?？尚?，可它已經(jīng)成為主導(dǎo)市場的影響因素，就必須引起我們足夠的重視。

　　理財規(guī)劃師不僅僅應(yīng)該自己樹立正確的投資觀念，更重要的是幫助客戶建立正確的理財觀念。個人理財倡導(dǎo)合理分配資產(chǎn)、分散投資，最大化地規(guī)避風(fēng)險，讓資金在有價值的投資品種間適當(dāng)流動，從而保證穩(wěn)定較高的效益。