2011《理財(cái)規(guī)劃二級(jí)》資料：證券投資基金類型(9)

三、貨幣市場(chǎng)基金的分析方法 $lesson$

　　1、收益分析

　　(1)日每萬(wàn)份基金凈收益=當(dāng)日基金凈收益/當(dāng)日基金份額總額*10000

　　(2)7日年化收益率：以最近7 個(gè)自然日日平均收益率折算的年收益率。

　　7 365/7

　　按日結(jié)轉(zhuǎn)份額={[Π(1+Ri)] -1}*100%

　　i=1

　　7

　　按月結(jié)轉(zhuǎn)份額=ΣRi/7*365/10000*100%

　　i=1

　　2、風(fēng)險(xiǎn)分析

　　(1)組合平均剩余期限。

　　組合平均剩余期限越短貨幣市場(chǎng)基金收益的利率敏感性越低，收益率越低。

　　目前我國(guó)法規(guī)要求貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)180 天。

　　(2)融資比例。貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在收益越高，風(fēng)險(xiǎn)也越大。

　　按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。 因此，在比較不同貨幣市場(chǎng)基金收益率的時(shí)候，應(yīng)同時(shí)考慮其同期財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度。

　　(3)浮動(dòng)利率債券投資情況。貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于397天，但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券。

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