理財規(guī)劃師三級專業(yè)能力復習重點（1）

　　第一章 現(xiàn)金規(guī)劃

　　現(xiàn)金規(guī)劃中所指的現(xiàn)金等價物是指流動性比較強的活期儲蓄、各類銀行存款和貨幣市場基金等金融資產(chǎn)。

　　現(xiàn)金規(guī)劃應遵循的一個原則是：短期需求可以用手頭的(現(xiàn)金)來滿足，而預期的或將來的需求則可以通過各種類型的儲蓄或者(短期投、融資工具)來滿足。

　　第一節(jié) 分析客戶現(xiàn)金需求

　　一、現(xiàn)金規(guī)劃需要考慮的因素

　　(一)對金融資產(chǎn)流動性的要求

　　1、交易動機

　　家庭由于收入與支出在時間上的不同步性而必須持有一部分現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的動機屬于交易動機。

　　2、謹慎動機或預防動機

　　謹慎動機或預防動機是為了預防意外支出而持有一部分現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的動機。如個人為應對可能發(fā)生的失業(yè)、疾病等意外事件而需要提前預留一定數(shù)量的現(xiàn)金及等價物。如果說現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的交易需求產(chǎn)生是由于收入與支出間(缺乏同步性)，那么現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的預防動機則歸因于未來收入和支出的(不確定性)。

　　(二)持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的機會成本

　　通常來說，金融資產(chǎn)的流動性與收益率呈反方向變化，高流動性意味著收益率較低。由于(機會成本)的存在，持有收益率(較低)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物也就意味著喪失了持有收益率較高的投資品種的機會。

　　二、流動性比率

　　現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物是流動性最強的資產(chǎn)。

　　流動性比率=流動性資產(chǎn)/每月支出

　　資產(chǎn)的流動性與收益性通常呈反比，即流動性較強的資產(chǎn)收益性較低，而收益性較強的資產(chǎn)其流動性往往欠佳。

　　對于那些工作缺乏穩(wěn)定、收入無保障的客戶來說，資產(chǎn)的(流動性)顯然重要得多，因此助理理財規(guī)劃師應建議其流動性比率保持較高的流動性比率。通常情況下，流動性比率應保持在3左右。

　　編制家庭收入支出表需要遵循的原則是真實可靠原則、充分反應原則、明晰性原則。

　　理財規(guī)劃師在確定現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的額度時，可以將該額度確定在個人或家庭每月支出的(3-6倍)左右。

　　第二節(jié) 制定現(xiàn)金規(guī)劃方案

　　一、現(xiàn)金規(guī)劃的一般工具

　　(一)現(xiàn)金

　　(二)相關儲蓄品種

　　1、一般儲蓄業(yè)務

　　(1)活期儲蓄

　　人民幣1元起存，港幣、美元、日元和歐元等起存金額為不低于1美元的等值外幣。

　　(2)定活兩便儲蓄

　　人民幣50元起存。存期<3個月，活期計息;3個月→半年，3月期整存整取打六折;半年→1年，半年整存整取打六折，存期超1年(含)，1年期整存整取打六折。

　　(3)整存整取

　　人民幣50元起存，港幣50元，日元1000元，其他幣種為原幣種10元起存。

　　人民幣存期：3個月、6個月、1年、2年、3年和5年;外幣存期1個月、3個月、6個月、1年、2年。

　　(4)零存整取

　　人民幣5元起存。存期1年、3年、5年。

　　(5)整存零取

　　人民幣1000元起存。存期1年、3年、5年。取款間隔1個月、3個月、半年。

　　(6)存本取息

　　人民幣5000元起存。存期1年、3年、5年。取息間隔每月、每季或每半年。

　　(7)個人通知存款

　　起存金額5萬，最低支取金額5萬。外幣起存金額約為等值人民幣5萬元(含)。

　　(8)個人支票儲蓄存款

　　2、特色儲蓄業(yè)務

　　(1)定額定期雙定存單

　　定額定期儲蓄是存款金額固定、存期固定的一種定期儲蓄業(yè)務;定額定期儲蓄存期為一年，到期憑存單支取本息，可以過期支取，也可以提前支取;不能辦理辦理部分提前支取;存單上不記名、不預留印鑒、也不受理掛失，可以在同一市縣轄區(qū)內各郵政儲蓄機構通存通取。

　　(2)定活通。既有定期存款的收益水平，又有活期的方便存取。

　　(3)定期存款可自動轉存

　　(4)綠色存款

　　(5)禮儀存單

　　(6)喜慶存單

　　(7)金條、基金當利息

　　(8)旅行儲蓄

　　(9)四方錢

　　(三)貨幣市場基金

　　貨幣市場基金應當投資于以下金融工具：(1)現(xiàn)金;(2)1年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單;(3)剩余期限在397天以內(含397天)的債券;(4)期限在1年以內(含1年)的債券回購;(5)期限在1年以內(含1年)的中央銀行票據(jù);(6)中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：(1)股票;(2)可轉換債券;(3)剩余期限超過397天的債券;(4)信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券;(5)中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。

　　1、貨幣市場基金的特點

　　(1)本金安全

　　(2)資金流動性強

　　(3)收益率相對活期儲蓄較高

　　(4)投資成本低。買賣貨幣市場基金一般免受手續(xù)費，認購費、申購費、贖回費都為0。

　　(5)分紅免稅?；鹈嬷涤肋h保持1元。投資收益按天計算，每日都有利息收入，投資者享受的是(復利);同時，銀行定期存款享受的是(單利)。每月分紅結轉為(基金份額)，分紅免收所得稅率。

　　2、貨幣市場基金的申購

　　申購或認購貨幣市場基金的最低資金量要求為(1000)元，貨幣市場基金與其他開放式基金最主要的不同點在于其(單位資產(chǎn)凈值)是固定不交的。

　　3、貨幣市場基金的收益指標。一是七日年化收益率;二是每萬份基金單位收益。

　　4、影響貨幣市場基金收益率的主要因素

　　(1)利率因素

　　(2)規(guī)模因素。并非規(guī)模越大，收益越高。存在一個最優(yōu)規(guī)模。

　　(3)收益率趨同趨勢

　　5、如何選擇貨幣市場基金

　　(1)認購還是申購

　　(2)什么時間購買

　　(3)選擇哪一只貨幣市場基金

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