理財(cái)規(guī)劃師輔導(dǎo)之基金管理人(3)

　　第三節(jié) 基金投資的運(yùn)作管理

　　了解基金管理公司的投資決策機(jī)構(gòu)，熟悉投資決策委員會(huì)的主要職責(zé);了解一般的投資決策程序;了解基金管理公司的投資研究、投資交易與風(fēng)險(xiǎn)控制工作。

　　一 投資決策

　　投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)：擁有對(duì)所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。

　　1 制定公司投資管理相關(guān)制度;

　　2 根據(jù)公司投資管理制度和基金合同，確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制;

　　3 審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍，包括資產(chǎn)類(lèi)別比例和行業(yè)、板塊投資比例;

　　4 確定基金經(jīng)理可以自主決定投資的權(quán)限;

　　5 審批基金經(jīng)理提出的投資額超過(guò)自主權(quán)限額度的投資項(xiàng)目;

　　6 定期審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績(jī)效。

　　投資決策制定的程序：

　　1 研究發(fā)展部提出研究報(bào)告，負(fù)責(zé)建立并維護(hù)股票池。

　　2 投資決策委員會(huì)決定基金總體投資計(jì)劃。

　　3 基金投資部制定投資組合的具體方案，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益分析。

　　4 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。

　　投資決策實(shí)施：基金經(jīng)理向交易室發(fā)出交易指令，最終由交易員完成交易。

　　二 投資研究：

　　1 宏觀和策略研究;

　　2 行業(yè)研究;

　　3 個(gè)股研究;

　　采用四種估值方法：市盈率法、市凈率(PB)、現(xiàn)金流量折現(xiàn)DCF、經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)利息/稅收/折舊/攤銷(xiāo)前利潤(rùn) (EV/EBITADA)

　　三 投資交易：

　　基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或直接進(jìn)行交易。應(yīng)先經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)審核。

　　四 投資風(fēng)險(xiǎn)控制：

　　1 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

　　2 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度

　　3 內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。