理財規(guī)劃師三級專業(yè)能力復(fù)習(xí)重點（30）

　　(三)證券投資集合資金信托計劃

　　1、證券投資集合資金信托計劃的關(guān)系人

　　(1)委托人

　　(2)受托人

　　(3)保管人

　　(4)監(jiān)管人

　　2、證券投資集合資金信托計劃的特點

　　3、證券投資集合資金信托計劃與對沖基金的關(guān)系

　　(四)股權(quán)投資集合資金信托計劃

　　1、股權(quán)投資集合資金信托計劃的定義

　　2、私募股權(quán)投資基金的分類

　　3、私募股權(quán)投資基金的組織形式

　　(五)貸款集合資金信托計劃

　　(六)權(quán)益投資集合資金信托計劃

　　(七)不動產(chǎn)投資集合資金信托計劃(REITs)P363

　　1、概述

　　2、REITs的分類

　　(1)按照投資標的分類

　?、贆?quán)益型(股權(quán)型)

　　權(quán)益型房地產(chǎn)投資信托(REITs)中，其資產(chǎn)組合中房地產(chǎn)實質(zhì)資產(chǎn)投資應(yīng)超過(75%)。

　?、诘盅簷?quán)型

　?、刍旌闲?/P>

　　(2)根據(jù)組織結(jié)構(gòu)不同

　　①契約型

　?、诠拘?/P>

　　3、按照投資人能否贖回分類

　?、俜忾]式

　?、陂_放式

　　3、投資特性分析

　　(1)資產(chǎn)流動性高、變現(xiàn)性高(2)分散投資組合風(fēng)險(3)可對抗通貨膨脹(4)收益穩(wěn)定(5)稅收優(yōu)惠

　　三、財產(chǎn)信托P366

　　(一)資產(chǎn)證券化

　　1、資產(chǎn)證券化的基本介紹

　　資產(chǎn)證券化是指把若干筆缺乏流動性但能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)進行捆綁組合，構(gòu)造一個資產(chǎn)池，然后將資產(chǎn)池出售給一家專門從事該項目基礎(chǔ)資產(chǎn)的購買、發(fā)行資產(chǎn)支持證券部門，該部門被稱為(SPV特設(shè)機構(gòu))。

　　2、資產(chǎn)證券化的分類

　　按證券化的資產(chǎn)分類：

　　按證券交易結(jié)構(gòu)分類：過手證券、資產(chǎn)支持債券和轉(zhuǎn)付債券。

　　3、資產(chǎn)證券化的基本運行機制

　　(1)資產(chǎn)證券化的主要發(fā)起人

　　(2)資產(chǎn)證券化的基本運行流程

　　③信用增級P369

　　在資產(chǎn)證券的過程中，信用增級的手段主要有：過度擔保、優(yōu)先/次級參與結(jié)構(gòu)、銀行擔保、信用證金融擔保公司提供的擔保、擔保公司的擔保。

　　4、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要特征

　　資產(chǎn)證券化的主要特征為：屬于固定收益產(chǎn)品，且收益能力相對偏高;風(fēng)險水平相對低一些;流動性有所保證。

　　5、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險與收益分析P370

　　6、資產(chǎn)支持證券的投資要點

　　(二)不動產(chǎn)信托

　　1、不動產(chǎn)信托的定義。將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人。

　　2、不動產(chǎn)信托的種類

　　3、不動產(chǎn)信托財產(chǎn)的應(yīng)用范圍

　　4、不動產(chǎn)信托的優(yōu)點

　　(1)專業(yè)管理經(jīng)營

　　(2)為改良不動產(chǎn)提供資金的方便

　　(3)提供信用保證，實現(xiàn)不動產(chǎn)的銷售

　　(4)財產(chǎn)所有權(quán)與收益權(quán)分離，實現(xiàn)風(fēng)險隔離

　　(5)確保產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，避免遺產(chǎn)紛爭

　　5、不動產(chǎn)信托與不動產(chǎn)投資集合資金信托計劃的比較

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